Les marchés : deux salles, deux ambiances

Ce vendredi, le CAC 40 recule de 0,44% à 8 121 points (-1,3% sur la semaine et +2,8% en octobre). Les investisseurs réagissent au déluge de résultats d'entreprises, alors que l'inflation en zone euro ressort à 2,1%, conforme aux attentes.

Axa (-4,3%) et Saint-Gobain (-3,6%) reculent après des publications décevantes, tout comme Scor (-13%) et TF1 (-5,7%) hors du CAC. En revanche, Imerys (+2,8%) et surtout Viridien (+38,6%) s'envolent grâce à de bons résultats. Vous connaissez peut-être Viridien sous son ancien nom : CGG. Son chiffre d'affaires bondit de 27% et sa rentabilité de 70% au troisième trimestre, grâce au dynamisme de ses activités dans les données sismiques. Le groupe renoue ainsi avec les bénéfices.

À Wall Street, Amazon (+10,3%) et Apple (+0,5%) dominent l'actualité. Le géant du e-commerce s'envole après des ventes en forte hausse dans le cloud, tandis qu'Apple séduit avec de bonnes perspectives pour les ventes d'iPhone. Ces performances soutiennent les marchés américains, qui devraient terminer octobre sur un solide gain mensuel.

La Bourse américaine reste portée par la vague technologique et la dynamique de l'intelligence artificielle, avec Nvidia, Amazon et Apple au cœur de la tendance. Le S&P 500 et le Nasdaq s'apprêtent à enregistrer respectivement leur sixième et septième mois consécutif de hausse. Comment investir facilement dans l'IA ? On en reparle dans cette édition !

Les valeurs : Saint-Gobain, Axa et VusionGroup

Saint-Gobain Publication sans surprise pour Saint-Gobain, qui affiche un chiffre d'affaires quasi stable à 11,4 milliards d'euros au troisième trimestre. Si les prix soutiennent la performance, les volumes reculent encore, surtout en Amérique du Nord où les ventes chutent de 6,5%. En Europe, la reprise s'amorce timidement, portée par l'Espagne, l'Italie et le Royaume-Uni, tandis que la France devrait repasser dans le vert d'ici la fin de l'année. Le groupe maintient son objectif de marge d'exploitation au-dessus de 11% pour 2025, preuve d'une discipline financière toujours solide, mais sans enthousiasme débordant.

En Bourse, le titre recule de 3,6% à 84,06 euros, après une publication jugée correcte mais sans relief par les bureaux d'analyse. Le marché attendait un signal plus fort sur la reprise des volumes, notamment aux États-Unis, où le groupe a préféré préserver ses marges plutôt que ses parts de marché. Un choix prudent, mais qui laisse les investisseurs sur leur faim. Depuis le début de l'année, le titre cède 2%.

Même son de cloche pour Axa qui a publié des résultats meilleurs qu'attendu, mais jugés sans éclat par le marché. Sur les neuf premiers mois de l'année, ses primes brutes (l'équivalent de son chiffre d'affaires) ont progressé de 7% à 89,4 milliards d'euros. Cette hausse est perçue comme modeste par les investisseurs, et la dynamique commerciale montre des signes d'essoufflement, notamment dans l'assurance dommages, où la croissance ralentit trimestre après trimestre.

La filiale Axa XL, spécialisée dans la réassurance, voit également la hausse de ses prix se tasser, passant de +1,1% au premier semestre à seulement +0,4% sur neuf mois. Dans l'assurance-vie et la santé, la valeur des nouveaux contrats baisse légèrement de 1%. Côté solidité financière, le ratio de solvabilité (voir lexique) d'Axa s'établit à 222%, un peu au-dessus des attentes, et les sinistres liés aux catastrophes naturelles restent maîtrisés. L'assureur maintient donc ses objectifs de croissance du bénéfice par action entre 6% et 8% par an. Malgré ces résultats assez solides, le marché n'est pas emballé et préfère prendre quelques bénéfices : -4,35% ce soir, à 37,63 euros (+10% en 2025).

Nouveau succès commercial pour VusionGroup, qui déploie sa technologie Edgesense dans 70 magasins du géant allemand DM, leader de la beauté et du bien-être. Une avancée stratégique pour le spécialiste français des étiquettes électroniques, déjà présent chez Walmart aux États-Unis et Asda au Royaume-Uni. Le groupe, qui a vu ses revenus bondir de 54% sur neuf mois, vise un chiffre d'affaires record de 1,5 milliard d'euros en 2025 et décrit sa visibilité pour 2026 comme excellente.

Le marché applaudit, l'action éligible au PEA-PME s'envole de 5,96% à 241,6 euros à la Bourse de Paris, signant l'une des plus fortes hausses journalières du SBF 120. Ce contrat avec DM, encore modeste selon le bureau d'analyse Stifel, pourrait à terme dépasser les 100 millions d'euros si la solution est déployée dans l'ensemble des 4 200 magasins de l'enseigne. Une dynamique qui confirme le statut de VusionGroup comme l'un des leaders européens de la transformation numérique de la grande consommation. Découvrez ici l'interview exclusive de Marc Fiorentino avec le PDG du groupe, réalisée hier.

La recommandation du jour : Comment investir dans l'IA ?

Investir dans l'intelligence artificielle, c'est participer à l'une des plus grandes révolutions technologiques du XXI siècle. L'IA transforme déjà des secteurs entiers (santé, finance, industrie, automobile ou encore communications) et son développement rapide ouvre d'immenses perspectives de croissance pour les entreprises innovantes. Le fonds Echiquier Artificial Intelligence permet d'accéder à une sélection d'acteurs mondiaux positionnés au cœur de cet écosystème : concepteurs de logiciels, fabricants de semi-conducteurs, sociétés de robotique ou plateformes numériques exploitant les données pour créer de la valeur.

Ce fonds peut être logé dans un contrat d'assurance-vie, un cadre d'investissement souple et fiscalement avantageux, idéal pour diversifier son épargne tout en préparant l'avenir. Il s'adresse aux investisseurs prêts à s'engager sur un horizon de moyen à long terme, afin de lisser les fluctuations des marchés et de profiter pleinement du potentiel de croissance du secteur. Comme tout placement en actions, il comporte un risque de perte en capital, mais offre également une occasion unique de se positionner sur une tendance structurelle appelée à s'imposer dans les années à venir.

Comment investir facilement dans l'intelligence artificielle ?

Si vous êtes client Meilleurtaux Placement, rendez-vous ici, le fond Echiquier Artificial Intelligence (LU1819480192) est éligible à plusieurs de nos assurances-vie et PER, dont Meilleurtaux Liberté Vie. Il a généré un rendement cumulé de 109,27%* sur trois ans, à la clôture du 29 octobre. Si vous n'êtes pas encore client, cliquez ici pour investir dans ce fonds.

Le résultat du vendredi : Amazon s'envole !

Son action décolle de 10,7% ce soir, à 246,80 dollards, grâce à des résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre. Les revenus du géant du e-commerce grimpent de 13%, à 180 milliards de dollars, et son bénéfice progresse de plus de 36%.

Mais c'est surtout la performance de sa filiale cloud, Amazon Web Services (AWS), qui a surpris les investisseurs : sa croissance atteint 20%, la plus forte depuis 2022. Ce rebond rasure les marchés, alors qu'AWS semblait perdre du terrain face à Microsoft Azure et Google Cloud, plus dynamiques dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Amazon compte désormais accélérer ses investissements dans ses infrastructures cloud, avec une forte augmentation de ses capacités de data centers d'ici 2027. Sa technologie maison, les puces Trainium destinées à l'IA, rencontre aussi un succès grandissant, avec une activité en hausse de 150% sur le trimestre. Enfin, l'activité historique d'e-commerce reste solide, en hausse de 11% en Amérique du Nord et de 10% à l'international.

Pour le trimestre à venir, Amazon anticipe une nouvelle hausse de ses revenus et de ses bénéfices, réaffirmant sa volonté de rester un acteur majeur du cloud et de l'intelligence artificielle. Grâce à la hausse de ce vendredi, le titre progresse désormais de 12% depuis le début de l'année. Comment investir dans Amazon ? L'action est éligible à notre assurance vie Meilleurtaux Liberté Vie !

Le monde d'après : le grand réveil

Apple est de retour. Et de quelle manière ! Après un début d'année poussif, marqué par des ventes d'iPhone en demi-teinte et des doutes sur sa capacité à suivre le rythme effréné de Nvidia et Microsoft, le géant de Cupertino a remis les pendules à l'heure. Ses prévisions pour le dernier trimestre de l'année ont fait l'effet d'un électrochoc à Wall Street. Apple anticipe une croissance de 10 à 12%, tirée par des ventes record d'iPhone 17 et une demande toujours solide pour ses services.

Résultat immédiat, une remontée spectaculaire du titre, désormais valorisé plus de 4 000 milliards de dollars (+30% en trois mois), un club très fermé où seuls Nvidia et Microsoft avaient jusqu'à présent leur badge. Ce rallye n'est pas seulement une histoire de chiffres. C'est une histoire de confiance retrouvée. Le lancement de l'iPhone 17 a réveillé la marque, les délais d'expédition s'envolent (signe d'une forte demande), et les marchés y voient le signe d'un nouveau cycle haussier.

Mais un autre catalyseur est à l'œuvre, avec le retour en force d'Apple sur le terrain de l'intelligence artificielle. Tim Cook promet un Siri « réinventé », censé replacer Apple dans la course à l'IA après des années de retard. Et si le prochain big bang de l'IA ne venait pas de la Silicon Valley... mais du vaisseau amiral de Cupertino ? Apple n'est peut-être pas à l'origine de la révolution de l'IA. Mais, comme souvent, elle pourrait bien être celle qui la rend grand public, simple, et irrésistiblement rentable.

Demain à la Une : c'est votre argent spécial placements

Pour répondre à une question : En ces temps d'incertitudes, quels placements privilégier ? Faut-il alléger son portefeuille actions ? Quelle est la bonne allocation ? Quelle classe d'actifs privilégier ? Faut-il investir dans les actifs privés, du private equity à la dette privée ? Pourquoi investir dans le nouveau fonds défense de la BPI ? Quelle place pour l'or et pour les cryptos ? Avec nos Jedi du Placement réunis autour de Marc Fiorentino : Pascale Seivy de Lombard Odier, Joséphine Loréal de Montefiore, Claire Balva de l'ADAN, Alain Pitous, Eric Lewin de Bourse Direct, Gorka Gonzalez Garcia de la BPI. À ne pas manquer. Sur BFM Business, ce soir à 20h et en replay samedi à 9h, et dimanche à 11h et 21h. Et en podcasts sur toutes les grandes plateformes.

Le lexique : Le ratio de solvabilité

Le ratio de solvabilité est un indicateur financier qui évalue la capacité d'une entreprise, d'une banque ou d'un assureur à faire face à l'ensemble de ses engagements à long terme. Il mesure la proportion des fonds propres par rapport au total des dettes, ce qui permet d'apprécier la solidité financière de l'entité et sa capacité à absorber des pertes éventuelles.

Un ratio de solvabilité élevé traduit une structure financière saine et une moindre dépendance à l'endettement, tandis qu'un ratio faible signale une vulnérabilité accrue en cas de difficultés économiques ou de baisse d'activité. En la matière, Axa a un bon ratio de solvabilité.