Dans sa dernière étude, Good Value For Money a estimé la PPB (Provision pour participation aux bénéfices) moyenne des assureurs à 4,45% à fin 2023, contre 4,85% en 2022.
61,05 milliards d'euros : voici le montant de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) de l'assurance vie à la fin de l'année 2023, selon les derniers chiffres de Good Value for Money (contre 71,4 milliards à fin 2022). En 2023, les assureurs ont donc utilisé 9 milliards d'euros de PPB pour soutenir les taux de rendement des fonds en euros servis l'année dernière.
La PPB est alimentée par les intérêts perçus sur les obligations détenues dans les fonds en euros ou des bénéfices tirés des actions et des actifs immobiliers. Cette réserve permet de lisser les rendements des fonds euros d'une année à l'autre, évitant aux épargnants de subir les baisses des taux des obligations d'État et d'entreprises, dont les fonds euros sont principalement constitués.
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Certains assureurs sont mieux dotés que d'autres
Si la moyenne est 4,45% à fin 2023, les disparités entre assureurs sont importantes. Selon les derniers chiffres de Good Value For Money, la PPB à fin 2023 de la filiale assurance du Crédit Agricole (Spirica) est par exemple estimée à 1,48% alors que celle Sogécap (Société Générale) s'élève à 6,75%.
| Assureur | PPB à fin 2022 | PPB à fin 2023 | Rendement 2023 |
|---|---|---|---|
| Matmut Vie | 8,21% | 7,16% | 3% |
| Sogécap (Société Générale) | 8,03% | 6,75% | 2,85% |
| ACM Vie S.A. et S.A.M. (Crédit Mutuel) | 6,86% | 6,24% | 2,60% |
| CNP Assurances (La Banque Postale) | 6,36% | 6,07% | 2,52%* |
| Carac | 5,87% | 5,99% | 3,30% |
| GMF Vie (Covéa) | 6,20% | 5,46% | 2,80% |
| Cardif Assurance vie (BNP Paribas) | 6,15% | 5,02% | 3% |
| MMA Vie (Covéa) | 5,15% | 4,87% | 2,25% |
| La Mondiale (Ag2r La Mondiale) | 5,22% | 4,75% | 2% |
| Generali Vie | 4,31% | 4,44% | 2% (1) |
Tableau réalisé sur la base des données de Good Value For Money. Ce classement représente les 10 assureurs de contrats grand public les mieux dotés en PPB.
* Taux moyen servi en 2023
(1) Taux du fonds Eurossima, fonds euros historique de l'assurance vie en ligne
Vous l'aurez compris, les assureurs ayant le plus d'argent en réserve ne sont pas toujours ceux qui servent les meilleurs taux de rendement de leur fonds en euros. A titre d'exemple, le groupe mutualiste Garance n'apparaît pas dans ce tableau. En effet, sa PPB à fin 2023 s'élève à 0,51%. Mais le groupe mutualiste a tout de même servi l'un des meilleurs rendements de l'année écoulée grâce à un taux à 3,50%.
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Tous les épargnants ne sont pas gagnants
Si les assureurs ne sont pas obligés de reverser la part due aux épargnants chaque année, ils ne peuvent pas non plus la garder indéfiniment. L'assureur a l'obligation de reverser au minimum 85% de ces profits aux épargnants dans un délai de huit ans maximum. A titre d'exemple, la part mise en réserve à la fin de de cette année par les assureurs devra être reversée aux épargnants d'ici à 2032.
Attention toutefois, tous les assurés ne seront pas gagnants. En effet, la PPB est liée à un fonds en euros global et non à un contrat en particulier. Ainsi, ce même fonds en euros peut offrir des rémunérations différentes selon les contrats, plus ou moins haut de gamme ou encore plus ou moins récents. Concrètement, tous les épargnants ne bénéficieront pas de la réserve mise de côté par l'assureur.