100 000 dollars : c'est le niveau atteint par le bitcoin en cette fin d'année 2024. Ce niveau record a ainsi permis à la plus connue des crypto-monnaies de doubler de valeur depuis l'été dernier, retrouvant ainsi les faveurs des investisseurs, après son brutal plongeon intervenu en 2022. En effet, selon eux, la récente victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine devrait créer un environnement réglementaire plus favorable aux monnaies numériques, notamment aux Etats-Unis.
Face à la perspective de cet environnement réglementaire assoupli, la plupart des monnaies numériques ont emboité le pas au mouvement de hausse observé sur le bitcoin. Pami elles, on peut citer l'Ethereum, le Ripple ou encore le Dogecoin, une des crypto-monnaies mises en avant ces dernières années par Elon Musk, le futur ministre de la simplification de l'administration fédérale, récemment nommé par Donald Trump.
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L'arrivée des ETF change la donne
Néanmoins, il faut garder à l'esprit que la récente arrivée de nombreux trackers (ou ETF) ; des fonds cotés en Bourse, comme les actions, répliquant en temps réel, la performance des principales crypto-monnaies a également favorisé l'engouement des investisseurs pour ces actifs numériques.
En effet, depuis l'autorisation de leur lancement aux Etats-Unis, en ce début d'année 2024, plusieurs dizaines de produits ont déjà vu le jour. Et le succès a été au rendez-vous : « ces trackers ont connu un afflux massif d'achats, Blackrock et Fidelity ayant par exemple collecté plus de 3 milliards de dollars d'actifs sous gestion en moins d'un mois », précise une note publiée par Melanion Capital.
Le lancement de ces ETF a notamment permis de rassurer les investisseurs après plusieurs années particulièrement tumultueuses pour le secteur. Ces derniers ont notamment été échaudés par le récent l'effondrement du cours de la devise numérique Terra Luna ou encore de la faillite de la plateforme d'échanges de cryptomonnaies FTX.
Est-il plus intéressant d'investir en Bourse via des ETF plutôt que des actions en direct ?
Mais, l'arrivée des ETF permet désormais de leur offrir à la fois un accès plus accessible mais aussi plus sécurisé à ces actifs numériques, « dans un cadre réglementé, devenant actuellement l'instrument privilégié pour accéder aux cryptomonnaies », selon Alexis Marinof, responsable du fournisseur WisdomTree pour l'Europe.
De plus, les trackers ont l'avantage de permettre aux investisseurs de s'exposer à moindre frais sur les monnaies numériques. En effet, l'investissement en direct dans ces actifs entraîne généralement des frais de transaction parfois dissuasifs sur les plateformes d'échange, de nature à venir grever de manière significative les performances obtenues, avec la fréquence des transactions.
Autre avantage : les ETF offrent également une liquidité non négligeable pour les investisseurs, Lorraine Sereyjol-Garros, responsable globale du développement ETF et fonds indiciels chez BNP Paribas Asset Management, rappelant par exemple qu'il est possible de « les acheter et les vendre en bourse à tout moment ».
| Symbole | Nom ETF | Fournisseur | Devise |
|---|---|---|---|
| IBIT | IShares Bitcoin trust ETF | iShares | Dollar |
| GBTC | Grayscale Bitcoin Trust ETF | Grayscale | Dollar |
| FBTC | Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund | Fidelity | Dollar |
Source : ETFDB.com
Mais la méfiance reste de mise
Toutefois, il convient de rester vigilants avant d'investir dans ce type de trackers. En effet, compte tenu de leurs fortes variations, il est clair que les crypto-monnaies sont réservés aux épargnants aguerris, capables de garder la tête froide en toutes circonstances mais aussi d'accepter de pouvoir perdre une part significative de leur capital.
De plus, les monnaies numériques, autre que le bitcoin, sont exposées bien souvent des niveaux de volatilité accrus en raison notamment d'une liquidité parfois aléatoire. Et cela, en dépit du lancement de trackers portant sur des devises numériques telles que l'Ethereum, le Solana, le Cardano, le Polkadot ou encore le Ripple (XRP).
En outre, il faut garder à l'esprit que les ETF sur crypto-monnaies font bien souvent l'objet d'une cotation en dollars américains. De facto, cela entraine le paiement d'une commission de change en plus des frais de courtage pour l'épargnant réalisant des transactions sur des ETF libellés dans une devise autre que l'euro.
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